來源：不良資產(chǎn)行業(yè)觀研

日前，華夏銀行發(fā)布公告，宣布其信用卡中心公開轉(zhuǎn)讓2025年第6期至第12期共七個個人信用卡不良貸款資產(chǎn)包。這批資產(chǎn)包未償本金總額合計44.83億元，未償利息總額合計63.05億元，未償本息總額合計107.89億元；共涉及借款人戶數(shù)22.90萬戶，戶均欠款約4.71萬元（含利息）。

(資料圖)

據(jù)了解，上述信用卡不良貸款的未償利息包括利息、信用卡年費、刷卡手續(xù)費、取現(xiàn)手續(xù)費等相關(guān)費用，不良資產(chǎn)主要來源地區(qū)為京津地區(qū)、長三角地區(qū)以及四川、河南、廣州、深圳、湖南、湖北等省市。上述7個資產(chǎn)包將于本月下旬開展線上公開競價，起始價合計僅2.45億元，約相當于未償本息總額的0.23折。

其中單期未償本息總額最大的為2025年第12期。該資產(chǎn)包未償本息總額17.51億元。本期不良資產(chǎn)將于2025年8月27日開展線上公開競價，起始價僅2580萬元，約相當于未償本息總額的0.15折。

第12期不良資產(chǎn)主要來源于長三角地區(qū)（上海、蘇州、杭州等城市），共涉及借款人戶數(shù)2.6萬余戶，借款人平均未償本息余額6.66萬元，借款人加權(quán)平均年齡為45.6歲。該期包括資產(chǎn)筆數(shù)27217筆，全部為信用貸款，加權(quán)平均逾期天數(shù)已達2207天。其中，已損失27217筆，已核銷27217筆；未訴27211筆，終結(jié)執(zhí)行6筆。

單期未償本息總額位居第二位的是華夏銀行信用卡中心2025年第8期個人不良貸款（信用卡透支）資產(chǎn)包，該資產(chǎn)包未償本息總額17.22億元。本期不良資產(chǎn)將于2025年8月26日開展線上公開競價，起始價僅2650萬元，約相當于未償本息總額的0.15折。 

該期不良資產(chǎn)主要來源于京津地區(qū)，共涉及借款人戶數(shù)3.3萬余戶，借款人平均未償本息余額5.08萬元，借款人加權(quán)平均年齡為44.3歲。該期包括資產(chǎn)筆數(shù)34464筆，全部為信用貸款，加權(quán)平均逾期天數(shù)已達2145天。其中，已損失34464筆，已核銷34464筆；未訴34462筆，終結(jié)執(zhí)行2筆。

華夏銀行此次大規(guī)模轉(zhuǎn)讓信用卡不良資產(chǎn)包超低的折扣率直觀地反映了這批資產(chǎn)的質(zhì)量差、回收預(yù)期極低的現(xiàn)實。此次華夏銀行大規(guī)模轉(zhuǎn)讓信用卡不良資產(chǎn)包，其“總體金額巨大但戶均欠款較小”的特點，這與《不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)年度報告（2024年）》（以下簡稱《報告》）體現(xiàn)的“投資者偏好整體規(guī)模較大但戶均規(guī)模小的資產(chǎn)包”趨勢吻合。

這類資產(chǎn)包既能滿足受讓方對規(guī)模效應(yīng)的追求，又因其內(nèi)在的風(fēng)險分散特性而更具吸引力。同時，超低的轉(zhuǎn)讓折扣率也反映了對資產(chǎn)質(zhì)量（長期逾期、已核銷）和回收難度的市場定價，這與《報告》中“轉(zhuǎn)讓價格與逾期時間呈現(xiàn)較為顯著的負相關(guān)關(guān)系”的結(jié)論相一致。

7月29日，銀登中心發(fā)布了《不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)年度報告（2024年）》。據(jù)統(tǒng)計，2024年不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)成交額為2258億元，不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)市場再創(chuàng)新高。

《報告》顯示，2024年我國個貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場中一個明顯的趨勢為，個人消費類不良貸款占比持續(xù)增長。

從資產(chǎn)的構(gòu)成來看，2024年轉(zhuǎn)讓的個人消費類不良貸款呈現(xiàn)三大特征：一是短賬齡項目占比提升；二是轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)多為已核銷資產(chǎn)；三是未訴訟資產(chǎn)數(shù)量持續(xù)上升。

從交易價格上來看，與2023年相比，轉(zhuǎn)讓價格略有上升，其中轉(zhuǎn)讓價格與逾期時間呈現(xiàn)較為顯著的負相關(guān)關(guān)系——逾期時間越長，轉(zhuǎn)讓價格越低。

從投資者偏好來看，2024年個人消費類不良貸款市場的投資者更傾向于收購整體規(guī)模較大但戶均規(guī)模小的資產(chǎn)包。“這類資產(chǎn)包基數(shù)大，雖然單筆金額小，但通過規(guī)?；呤眨栈乇窘鸬目赡苄韵鄬^高?！蹦迟Y深不良資產(chǎn)行業(yè)從業(yè)者解釋道。

2024年，個貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場的另一大亮點是參與主體結(jié)構(gòu)的顯著變化，呈現(xiàn)出多元化發(fā)展趨勢，市場集中度明顯下降的趨勢。

在出讓方層面，全國性股份制銀行雖仍保持市場投放量首位，但占比顯著下降；與之形成對比的是，國有控股大型銀行、城市商業(yè)銀行和消費金融公司的業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)放量增長態(tài)勢，這三類機構(gòu)在批量個人業(yè)務(wù)中的出讓份額持續(xù)提升，反映出金融機構(gòu)在不良資產(chǎn)處置需求上的動態(tài)變化。

在受讓方層面，市場結(jié)構(gòu)同樣呈現(xiàn)新變化。地方AMC仍是受讓批量個人業(yè)務(wù)的主力軍，憑借其對區(qū)域市場的熟悉度和本地化催收能力，在市場中占據(jù)重要地位。與此同時，全國性AMC加速入場的趨勢日益明顯。

不良資產(chǎn)處置市場的活躍度持續(xù)提升，表明我國金融風(fēng)險化解機制日趨成熟。特別是國家級AMC的入場，不僅為市場帶來了更雄厚的資金實力和更專業(yè)的處置能力，也將推動行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，提升整體處置效率。

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